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由于全球经济整体疲软，再加上去年芯片短缺的后遗症，一些大品牌纷纷取消早前与台积电的订单。信不信由你，苹果也是如此。
据称直接从半导体行业获得消息的线人称，苹果已将其与台积电的订单减少多达120,000片晶圆。被取消的订单是针对将使用台积电的N7、N5、N4甚至一些N3节点制造的芯片。有传言称，A17Bionic有望采用台积电的N3（3nm）工艺节点生产，预计将在iPhone15Pro和iPhone15Ultra的引擎盖下找到。Apple的M2Ultra和M3芯片也可能使用相同的节点。
Digitimes报道称，在签约客户方面，台积电已经能够击败三星代工厂。三星的3nm节点使用Gate-All-Around(GAA)晶体管，与台积电用于其3nm节点的FinFET晶体管相比，允许栅极与沟道的所有侧面接触，从而减少电流泄漏并提高驱动电流。GAA具有垂直放置的水平纳米片，而FinFET使用水平放置的垂直“鳍”。台积电预计将在2025-2026年前往GAA进行2nm生产。
尽管坚持使用FinFET进行3nm生产，但台积电仍然有一份相当完整的订单，高通、联发科和Nvidia等大公司都为2023年和2024年保留了产能。不过，三星在争取更多业务方面受到了阻碍，原因是到低产量。这意味着它从晶圆上切下的芯片中有更高比例无法通过质量控制。
“走着路打开手机软件，手机不小心晃一下就自动跳转”“打开手机APP就弹出广告来，关都不知道怎么关”……手机APP为我们日常生活带来很多便利，部分APP“乱跳转”现象也给用户带来了困扰。前不久，中国信息通信研究院在工业和信息化部信息通信管理局指导下联合重点企业制定并发布了规范APP信息弹窗“乱跳转”的相关标准，新标准出台后，手机APP广告“乱跳转”情况如何？记者实测了多款常用APP，发现仍有部分常用软件的弹窗广告难以关闭。
现状
手机APP普遍存在广告“乱跳转”
打开手机APP，点开相关页面之后，总会跳出一些广告信息，大部分手机用户都会遇上这样的情况，明明开个导航软件，稍不注意就进入了购物软件，令不少用户感到麻烦。
“我的手机上有个带日历功能的APP，每次点开软件想查询下日程，都会弹出一个广告栏，我想通过广告弹窗的关闭键关掉这个广告，却反而直接进入了广告APP下载页面，令人猝不及防。”南昌市民小周说，每次点开手机APP不想出现“乱跳转”的现象，还得等播放完广告再点击页面，很麻烦。
南昌学子小胡也有一样的遭遇。“有一次，我打开一个听书软件，就跳出了一个‘转一转’的广告，起初并不知道是什么意思，以为只要不转手机就不会进入广告，但没想到，手一抖，就直接进入了广告页面。”小胡称，有些APP的跳转灵敏度非常强。
APP“乱跳转”现象引起了主管部门的关注，2020年10月，国家网信办针对手机APP弹窗广告乱象，公布了首批专项整治名单。2021年7月23日，工信部召开互联网行业专项整治行动动员部署电视电话会议，启动为期半年的专项整治行动，重点整治应用软件启动弹窗欺骗误导用户、强制提供个性化服务等问题，包括弹窗整屏为跳转链接、定向推送时提供虚假关闭按钮等场景。
2023年2月，在工信部指导下，中国信通院、电信终端产业协会联合多家行业重点企业制定并发布实施相关标准，以规范广告“乱跳转”问题，切实保护用户合法权益。
实测
全民K歌进入广告平台后难关闭
记者注意到，针对灵敏度过高，即APP信息窗口设置的交互动作参数灵敏度过高，在用户非主动意愿情况下即发生跳转第三方页面的行为，此次新标准要求“跳转”操作时间不少于3秒等一系列参考数值，那么手机APP弹窗“乱跳转”的灵敏度如何？2月15日，记者实测了几款常用软件。
记者实测发现
仍有几款软件
进入广告平台后
难以关闭
●全民K歌
打开软件后，主页面会立刻弹出摇一摇广告提示“向右扭动/滑动或点击跳转详情页或第三方应用”，手机上下晃动4秒后，手机立刻跳转到第三方广告详情页面。但令人苦恼的是，除了有广告详情页占领手机的整个屏幕，屏幕中间还有个“获得现金直接打款”的广告弹窗，当记者想要通过弹窗右上角的关闭按钮关闭广告时，不仅未能关闭，反而又弹出了另一个广告，再点关闭，详情页面的广告之上的弹窗广告才得以关闭。
●豆瓣
打开软件后，出现了“摇一摇查看更多内容”的提示，记者随后晃动手机4秒钟，就进入了一购物平台页面。
●作业帮
打开软件后，出现了“摇一摇，跳转详情页或第三方应用”的提示，但记者晃动手机4秒后，还是直接进入了手机软件，并没有立即跳转广告。
●携程旅行
进入页面后，出现点击或上滑进入广告的页面，但在倒计时3秒之后，广告立即消失。
●喜马拉雅
打开软件后，页面就出现了“摇一摇”的提示，晃动手机4秒，立即进入了一个商品购物平台，需要手动退出后，才能重新进入平台。
●百度网盘
进入页面后，出现了“摇一摇”提示，随后记者晃动4秒之后，进入到广告页面，记者注意到，需要多次点击才正式退出广告。
实际上，在2021年7月，工信部针对APP里面的各种广告弹窗骚扰的情况进行了专项整治，并通报了14款APP名单，记者也针对这批名单进行了相关测评，总体来说，经过通报整改后，APP弹窗的情况有所好转。记者从通报名单中选取了中华万年历、黄油相机、步多多实测弹窗广告的情况，记者注意到并没有发现相关弹窗“乱跳转”的状况。
有关部门
251款APP运营企业已被责令改正
江西省通信管理局相关人士介绍，从2020年开始，对我省进行APP违法违规收集使用用户个人信息行为进行检测，督促企业对照监测发现的问题，对自营APP进行全面梳理排查，对自查发现的问题立行立改，遵循“合法、正当、必要”原则收集和使用个人信息，切实保障用户权益。2020年以来，累计对我省获得增值电信业务经营许可证企业运营的328款APP进行收集使用用户个人信息合规性检测，对存在用户个人信息保护问题的251款APP运营企业责令其改正，目前没有发现恶意软件。
“我省APP类型涵盖游戏、生活服务、金融支付等，主要存在以下六类问题：未公开收集使用规则；未明示收集使用个人信息的目的、方式和范围；未经用户同意收集使用个人信息，违反必要原则、收集与其提供的服务无关的个人信息；未提供删除或更正个人信息功能；未公布投诉、举报方式；未经同意向第三方提供用户个人信息。”该工作人员表示。
1、汽车维护：
像现在，如果只是单单的想要靠洗车的单项的服务项目，是很难赚到钱的。毕竟单靠洗车的利润是很低的，主要还是靠一些附加的服务项目。例如：汽车美容，洗车打蜡，更换轮胎，给车子贴膜，更换机油等等，都是不错的选择。
2、新型便利店：
新零售的出现更是对，便利的发展带来了新的契机。对便利店的发展带来了翻天覆地的改变。通过对商品需求，数据化的处理，最大化的提供人们所需，让人们在家门口就能买到想要的东西。
3、洗涤行业：
干洗衣服，洗衣行业，比较低门槛，投入也小，市场宽大。一直是小本创业，不错的选择。利润也高，像一件衣服15-20块钱，高档的50到100不等。一天只要洗60-80件每天的收入就要有上千块。
4、私人照片个性化定制
根据消费者的需求将照片进行印刷包装，这一市场份额比较多，但是龙头一直没有产生，只要做得不错还是可以分一杯羹。
这个投资小、零风险，做得好回头客多。
5、开零食店
现在的压力很大，而且很多年轻人的一部分消费都会花在零食上，平均每天用在零食上面的钱至少十多块，一些比较爱吃零食的消费可能会破百，特别是女性朋友，女性爱吃零食大部分可以说是日常生活费之一了。
零食是快速消费品，行业发展前景还是很不错的。
6：墙纸专卖店
新型墙纸选用优质纸作为材料，表面经过上光，背面涂胶，防潮防水不易褪色、不易脱落，寿命长，容易清洗，价格相对低廉，装饰施工简便。
一家门面仅为2米的狭长型店堂，卷式陈列，容量较大即可;也可以开办一家以批发为主兼营零售的墙纸店，其展示风格又不一样。其共同的特点是，都有数册包括装饰效果图、墙纸样本册。
7、开家真冰场
真冰场非常火，很多城市还没有，如果一开就会大火大卖，赚钱的概率非常大，投入小高回报。
8：成人模型店
1)前期投资：15-30万元;2)投资形式：非加盟;3)店面面积：40-60平方米左右;4)店面租金：因地段而异，可控制在1万元/ 月;5)投资选址：交通方便、消费层次较高的社区或商业区及学校附近;6)消费群体：爱好模型的男性，从初中生到白领;7)投资回报期：1年。
9、香薰小店
香油、香草、香烛、香包、香饰、香花，这些小巧精美的香熏用品，不仅可装点居室，还可调节心情，因此很受白领族的青睐。而SPA、瑜珈等休闲活动的兴起，更是带动香薰产品的热销。因此，香熏进入国内市场虽然时间不长，但已成为一种时尚消费，拥有相当不错的市场前景。
开网店的话，大家可以考虑一件代发货！一件代发货的话也可以兼职做，因为开网店帮厂家卖产品需要负责的只是网店的销售工作，平时卖出去了产品可以直接联系厂家代发货。因此，可以省去了自己进货的上传拍照、发货物流等细节。目前通过抖音、快手来开直播卖货也是不错的选择
当前，全球产业链供应链的确在深刻调整，但我认为这是常态。经济全球化在曲折中上升，总会对全球产业链供应链布局产生一定影响。在这里，我想跟大家分享三个观点。
一、中国的超大规模单一市场
是应对各种“脱钩断链”挑战的重要基础
过去十几年，中国经济在劳动力红利之后迎来一个新的红利——这就是我们的超大规模单一市场所产生的红利，即市场红利。就规模而言，中国人口有14.11亿，占全球总人口的比例接近20%。就市场结构而言，中国是个单一的大市场。单一市场是指法律体系统一、税务体系统一、商业规则统一、语言文化统一的市场。就工业基础而言，中国是全要素全门类全产业链集成的经济体。这三者叠加在一起将产生三方面的红利：
——“规模经济”的成本摊薄效应。进入中国市场的制造业，一旦规模上去了，就能够大幅摊薄六项成本：研发成本、固定资产投资成本、采购成本、人力成本、物流成本、市场开拓成本。一旦达到了充分的规模，就可以把价格压低30%—40%左右，从而形成产业发展的核心竞争力。
——“引力场”效应。这种“引力场”主要体现在几个方面。从需求的角度看，超大规模市场意味着超大规模的本国消费市场和超大规模的进口贸易量。从生产角度看，超大规模市场意味着市场分工可以更加深化，有利于全产业链各环节之间、甚至各工序之间通过分工和专业化形成相互嵌套、相互共生的产业链集群。从时间角度看，超大规模市场意味着供给和需求互促共生现象将会十分显著。不仅需求端在不断的更新升级，吸引着越来越多的市场主体去“供给”；而且由于作为供给端的生产本身具有“学习效应”，将会带来越来越多的创新产品，也就是说“供给”也在创造“需求”。二者互相促进，相互吸引。
——“大海效应”。与小国经济不同，在面临外部冲击时，超大规模市场可以让本国经济具有更大的内循环余地，具有更强的抵御外部风险的能力。一般的“狂风骤雨”无法掀翻这个“大海”。对企业来讲，对基本面的预期十分重要。中国经济的超大规模造就了其如“大海”般稳定。
以上这三种效应是中国超大规模单一市场所带来的，是中国发展到如今这个阶段自然产生的新红利，这也是中国式现代化作为人口规模巨大的现代化所蕴含的自然逻辑。在这个大市场的带动下，跨国公司合理的产业链布局逻辑突出体现在产地销、销地产两个方面。
所谓产地销，就是利用当地的综合要素成本的优势组织生产，面向本地市场和全球市场进行销售。中国大市场的六个成本摊薄效应仍将是影响跨国公司“在中国、为全球”的重要因素。
所谓销地产，就是面向本地市场组织生产，更好地组织供应链响应消费者需求变化，即“在中国、为中国”。中国有14亿人口、4亿中等收入群体，这将是一个庞大的“引力场”。
从产地销、销地产这两个角度看，一些人鼓吹“脱钩断链”是不会成功的。
二、当前出现的产业转移现象是
多重因素的结果，从长远看未必是坏事
最近一段时期，一些产业看上去有“孔雀东南飞”的迹象，转移到了东南亚等地区。这里面有多重因素：
一是美国对华搞贸易战，到现在为止，加征的关税绝大多数仍未取消。很多原来“在中国、为美国”的产业出现了一定程度的转移，转移到东南亚去了，目的是为了取得原产地认证，规避关税壁垒。
二是东南亚一些国家的综合要素成本短期内的确有一定比较优势。这些年来中国的土地成本、劳动力成本的确有所上升，这是事实。
三是东南亚一些国家、如越南，加入了不少自由贸易协定，自己也采取了很多力度比中国还大的税收优惠措施。
四是RCEP生效后，利用原产地累加规则，一些企业即使搬到东南亚了，也可以免关税进入中国内地市场，即实现“在东南亚、为中国”。
从长远来看，这种现象未必是坏事。不妨从以下几方面分析：
一是转移出去的不少产业是中国自己的民营企业，出于规避关税壁垒的考虑，适当调整布局，无可厚非。
二是目前转移出去的企业多以服装鞋帽等对关税壁垒比较敏感的低附加值产品为主，虽有一些电子元器件，多以装配组装为主。这也是适应东南亚国家所处发展阶段所需要的。而对中国主力出口的机电产品等具有一定科技含量的产品，关税壁垒不会形成大的影响。这几年对美出口不降反升就是例证。
三是随着东南亚这些国家经济增长，本地的需求也会驱动“销地产”的基本逻辑，即“在东南亚、为东南亚”，所以一些跨国公司在东南亚开展布局，也是合理的，自然也会带动原来在中国的配套企业跟着走出去。
四是RCEP产业转移的目的地基本上是RCEP成员国。随着RCEP的实施，中国与RCEP国家将形成日益紧密的产业链供应链联系，将来会出现“在中国，为中国”“在中国，为RCEP”“在RCEP，为中国”“在RCEP，为全球”等多种产销模式。那个时候，中国大市场叠加RCEP大市场、中国的双循环叠加RCEP大循环将深刻改变世界产业链供应链版图。
五是应对当前的全球产业链供应链调整，更为重要的是要把握产业链布局的主动权，重点在于三个方面：一是要进一步扩大开放加快补链扩链强链。二是要培育并形成一批技能组织上中下游产业链水平分工，又能实现垂直整合的制造业龙头企业；同时要培育中国自己的生态主导型“链主”企业。三是谋划和布局一批符合未来产业变革方向的整机产品。这是新一轮产业变革制高点。
事实上，第一、第二和第三次工业革命分别带来了四到五个代表性的耐用消费品进入千家万户，成为风靡一时的消费主流，这些产品中国往往是跟进者。今后二三十年，中国创业者应该抓住类似像无人驾驶的新能源汽车、家政服务的人型机器人、提供数字秘书服务功能的智能终端等符合未来产业发展方向的整机产品，使之成为世界性的、具有万亿美元级别的耐用消费品。在这些领域，中国有的跟跑、有的并跑，还有的领跑全球。要积极进行前瞻性布局主动出击，围绕这些重点产业形成一批具有全球竞争力的产业链集群。后期抓住相关创业机会，做大相关的科技类公司。
当地时间3月9日，硅谷银行突然宣布，出售其所有210亿美元的可销售证券，因此遭受了18亿美元的亏损，并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元，从而避免流动性危机。
硅谷银行已被加州监管机构冻结资产，并由美国联邦存款保险公司（FDIC）接管。
由此引发了美股银行板块的暴跌，当日硅谷银行大跌超60%，创1998年以来最大跌幅。美国四大银行中，美国银行、富国银行均大跌超6%，摩根大通跌幅达5.4%，花旗集团跌4.1%。此外，费城银行指数暴跌7.7%，创2020年6月份以来最差单日表现。
硅谷银行1983年成立于美国，主要向风险投资机构（VC）和科技公司提供存贷款业务以及股权融资，一直是科技和生命科学初创公司中最受欢迎的金融机构之一，服务的客户主要为风险投资机构（VC）和科技公司。
据硅谷银行财报显示，截至2022年底，硅谷银行总资产2118亿美元（约合人民币14751亿元），拥有1201亿美元的投资证券，其中包括910亿美元的抵押贷款支持证券组合，远远超过了743亿美元的贷款总额。
根据The Information报道，上千家科技上市公司和VC高达数百亿的存款都在硅谷银行，现在银行冻结，数千万人的工资可能都发不出来了。不安和焦虑的情绪笼罩着硅谷，创始人和投资人都在想方设法转移资金。有业内观点认为，这是硅谷创投圈的雷曼时刻，破坏性远超FTX/Terra崩盘，简直毁掉了大半个硅谷十年创新。
1、水果店，可以在学校或者是商圈的十字路口，大型的百货卖场等地开一家小型的水果店，每天保证上新新鲜的水果，在这些人流量比较大的地方不乏会有很多的客源，同时依靠卖场，商圈人们总是会在购物过后买些水果回家。小型的水果店，是适合一个人开的实体店的首选。
2、精品饰品店，门槛较低，十几平米和几十平米的店面都可以开，成本从几万到十几万不等。也就是说，如果你想开个精品饰品店，如果你资金比较紧张，那么如果有几万块钱，也能开个小规模的精品饰品店。从入行门槛来说，大部分的创业者都适合做。
3、眼镜店，前景是不容你不多考虑的，现如今人们工作、学习繁重，眼科问题非常普遍，从社会发展角度来说，人们对更换眼镜的需要求将日愈巨增，而且眼镜的利润也十分巨大，有条件开类似的店创业效果非常好。
4、零食店。休闲零食是年轻人都很喜欢的,特别是一些低热量低脂肪的休闲零食更受欢迎。
5、礼品代理店，为元旦、元宵节、中秋节、春节、端午节等这些节日做礼品代理，或者是生日啦，红白喜事，以及各种公司举办的活动礼品代理。送礼是人们生活的一种习惯，也是现在工作中的一部分，可以增加感情，也可以作为一种营销策略吸引客户等。而礼品代理公司所做的就是讲礼品进行挑选、包装、递送，不同的送礼对象，送礼目的所送的礼品是不同的，代理人要精心考虑，满足客户的个性化需求。礼品代理点正是适合一个人开的实体店，不用过多的人力。
6、粗粮早餐，现在很多的养生人士都提倡多吃粗粮，现在都市人中饮食大都比较油腻，大鱼大肉吃多了其实对身体并不是很好，而粗粮有着丰富的纤维，可以助消化，日常饮食中搭配粗粮一直是比较好的饮食习惯。在小区，商场附近这些人口比较密集的地区开一家粗粮店铺，经营以粗粮和杂粮为主的稀饭、面点等。
报告摘要：
下游开工情况有所好转，预计后市硅料价格延续稳定微涨态势
根据中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周国内N型料价格区间在7.0-8.2万元/吨，成交均价为7.60万元/吨，周环比涨幅为2.01%；单晶致密料价格区间在6.3-7.4万元/吨，成交均价为6.74万元/吨，周环比涨幅为2.59%。本周硅料市场延续涨势，主要系，其一6月底积压的硅料库存基本消化殆尽，剩余部分已在合理区间内；其二下游开工情况有所好转，需求拉动价格扭转。而P型硅料由于市占率超80%，涨幅超过N型硅料。考虑到目前硅料价格已基本贴近生产成本，且下游需求有所好转，我们预计后续价格或将维持稳定微涨态势。硅片方面，M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价为2.80元/片，周环比持平；N型单晶硅片（182 mm /130μm）成交均价为2.88元/片，周环比增幅0.35%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价为3.75元/片，周环比持平。本周硅片价格持稳为主，N型M10硅片微涨。组件端，SMM7月20日数据显示，主流报价在1.18-1.39元/瓦之间。光伏电站投资成本中，组件成本占比较高，组件价格的下降将使得电站投资回报率提升，从而刺激下游装机需求，电站运营商有望受益于规模增加，回报率进一步提升，进而增厚业绩。
1-6月光伏、风电装机维持较快增长，合计新增装机超1亿千瓦
7月21日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。数据显示截至6月底，全国累计发电装机容量约27.1亿千瓦，同比增长10.8%。其中，太阳能发电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长39.8%，累计新增7842万千瓦，较去年同期增加4754万千瓦；风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长13.7%，累计新增2299万千瓦，较去年同期增加1005万千瓦。光伏、风力发电维持较快增长。1-6月份，全国发电设备累计平均利用1733小时，比上年同期减少44小时。其中，水电1239小时，比上年同期减少452小时；太阳能发电658小时，比上年同期减少32小时；核电3770小时，比上年同期增加97小时；火电2142小时，比上年同期增加84小时；风电1237小时，比上年同期增加83小时。1-6月，我国风力及光伏发电装机容量分别同比增长13.7%和39.8%，维持了高增长态势，后续在“双碳”目标的推动下，可再生能源发电将持续受益，特别是在硅料、组件等价格进入下行通道的背景下，光伏电站装机需求有望回升，规模将加速增加。
用电需求提升带动动力煤价格上涨，后市或难有大幅上涨空间
截至7月20日，秦皇岛动力末煤（Q5500）平仓价为875元/吨，环比上周增加34元/吨，升幅为4.04%。本周，动力煤价格小幅上涨，我们判断主要系高温天气来袭，带动制冷用电需求上升，动力煤需求因此提振，带动动力煤价格小幅上涨。整体来看，2023年上半年，煤炭供应充足，电厂/港口库存历史高位，保障了夏季用电高峰需求。供应方面，1-6月我国原煤生产稳定增长，进口高位增长。其中国内生产原煤23.0亿吨，同比增长4.4%；进口煤炭2.2亿吨，同比增长93.0%。截至7月21日，环渤海主流港口煤炭库存合计2591.9万吨，环比上周增加1.8万吨，增幅为0.07%。根据CCTD中国煤炭市场网监测数据显示，截止7月14日，沿海区域动力煤终端用户存煤较去年同期增长32%；内陆区域动力煤终端用户存煤较去年同期增长15%，下游煤炭库存水平仍处高位。我们判断，受迎峰度夏用煤需求支撑，短期内市场煤价格或难下行。但考虑到目前电厂持续维持高库存策略，以兑现长协煤为主，现货采购仅作为补充，叠加长协保供兜底，进口煤同比大增，港口库存保持高位的多重背景下，市场上行空间或将受限。
预计后市国内天然气价格承压，美国天然气价格呈震荡走势
截至7月19日，全国LNG出厂价格指数为4123元/吨，环比上周上升31元/吨，升幅为0.76%。7月19日，7月下旬中石油直供西北液厂原料气竞拍结束，此次竞拍结果为，原料气价格为2.14-2.2元/方，较上期涨0.06-0.1元/方。液厂生产成本约为3755.5-3842.5元/吨，较上期涨87-145元/吨，成交量为8800万方。此次竞拍，虽然原料气价格较上期有小幅上涨，但本次原料气投放量较上期增加，叠加目前下游需求低迷，市场看跌情绪增加，我们预计后市天然气价格仍承压。截至7月20日，美国天然气期货价格为2.75美元/百万英热，环比上周上升0.2元/吨，升幅为7.84%。根据美国国家气象局显示，目前美国国内气温持续升高，高温天气或将带动发电降温需求持续增加，从而带动美国国内天然气需求增加。此外，欧洲市场潜在需求增加或将带动美国天然气市场看涨心理。考虑到美国天然气库存较为充足。综合判断，我们预计未来美国LNG期货价格将呈震荡趋势。
投资建议
随着我国对节能减排行动的不断深入，节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速，并且带动相关产业设备发展。其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池、光伏、核能、生物质能源等领域的压滤机。推荐关注巩固矿物及加工领域，同时积极开拓新能源、新材料等领域市场，在锂电池行业建立了领先优势的【景津装备】。
在全球开展能源转型的大背景下，我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型，不断推进清洁能源的投资发展。目前我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展，尤其是在进入2023年后，光伏上游原料硅料、硅片、电池片价格下跌且有望持续的背景下，光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。电站运营商将充分受益于组件价格的下跌以及拖欠补贴的持续回血，相较于前两年呈现出装机速度加快的趋势。在此，推荐关注光伏运营规模领先，自身业绩确定性较强的下游电站运营企业。受益标的包括【芯能科技】、【晶科科技】、【太阳能】、【广宇发展】、【林洋能源】、【金开新能】、【京运通】。
2023Q2，火电企业业绩相较于2023Q1在持续修复，行业基本面向好得到进一步验证。一方面，在政策加持下，长协煤履约率有望提升，同时叠加进口煤增量冲击，入炉煤价有望继续下跌。另一方面，自从电价改革实施后，多地电力市场成交价均实现20%顶格上浮。江苏、广东等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线。随着成本端压力下行，收入端电价上浮，火电盈利能力持续改善。我们认为电企盈利既受益于煤价成本?
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